BACKTESTING THE VALUE AT RISK FOR LATIN AMERICAN STOCK AND CURRENCY MARKETS
Contenido principal del artículo
Resumen
In this article three methodologies are analyzed for calculating the value at risk (VaR): parametric, semi-parametric and non-parametric models. In order to evaluate their validity, a representative model was chosen for each: EGARCH for the parametrics, CAViaR for the semi-parametrics and the historic simulation for the non-parametrics. To validate these methodologies, the model proposed by Candelon et al. (2011) was used, a backtest based on the general method of moments. Variables to be forecast were the exchange rates and main stock-market indexes of the principal Latin American markets (Argentina, Brazil, Chile, Colombia, Peru, and Mexico). Results show that the CAViaR model is the best at forecasting the var for the markets and currencies during the periods that were analyzed.
Detalles del artículo
Cómo citar
Kristjanpoller Rodríguez, W., & Barahona Ossa, A. (2015). BACKTESTING THE VALUE AT RISK FOR LATIN AMERICAN STOCK AND CURRENCY MARKETS. Investigación Económica, 73(287). Recuperado a partir de https://www.revistas.unam.mx/index.php/rie/article/view/50507
Los autores que publiquen en esta revista acceden a las siguientes condiciones:
a) Los autores retienen los derechos de copia (copyright) y ceden a la revista el derecho de primera publicación, con el trabajo asimismo bajo la licencia Creative Commons Attribution License que permite a terceros utilizar lo publicado siempre que hagan referencia al autor o autores del trabajo y a su publicación en esta revista.
b) Los autores son libres de realizar otros acuerdos contractuales para la distribución no exclusiva del artículo que publiquen en esta revista (como puede ser incluirlo en una colección institucional o publicarlo en un libro), siempre que indiquen claramente la publicación original del trabajo en esta revista.