Cobertura con futuros de títulos de capital

Resumen

SE DESARROLLA UN MODELO PARA INMUNIZAR EL VALOR DE UNA CARTERA DE ACCIONES CONTRA EL RIESGO DEL MERCADO DE CAPITALES Y EL RIESGO DE TASA DE INTERÉS MEDIANTE EL USO DE CONTRATOS A FUTUROS. EN LA PROPUESTA SE DESTACA EL USO DEL CONCEPTO DE DURACIÓN MONETARIA EN LA ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO DE MERCADO. LA ROBUSTEZ DE LAS ESTRATEGIAS OBTENIDAS SE EVALÚA EN TÉRMINOS DE SU VALOR EN RIESGO. LOS EFECTOS DEL RIESGO MERCADO EN EL VALOR DE LA CARTERA SE ESTIMAN EN TÉRMINOS DE: 1) COSTOS ASOCIADOS A LAS NECESIDADES DE LIQUIDEZ, 2) VARIANZA, Y 3) VALOR EN RIESGO. A MANERA DE ILUSTRACIÓN, EL MODELO ES APLICADO EN LA COBERTURA DE UNA CARTERA DE ACCIONES QUE COTIZAN EN LA BOLSA MEXICANA DE VALORES CON CONTRATOS A FUTURO LISTADOS EN MEXDER (MERCADO MEXICANO DE DERIVADOS).